深市两板合并改革取得积极成效深市主板与中小板合并（以下简称两板合并）于2021年4月6日平稳落地、顺利实施，如今已满一周年。两板合并是继创业板改革并试点注册制后，深交所持续深化存量市场改革的又一重要举措，开启了深市“主板+创业板”新格局，深市主板恢复发行上市功能，更好发挥资本市场枢纽作用，进一步提升服务实体经济能力。

　　一年来，深市简明清晰的市场格局愈发巩固，深市主板更好支持相对成熟的企业融资发展、做优做强，近1,500家主板公司总市值超过22万亿元；直接融资与资源配置功能愈发畅通，IPO、再融资、并购重组累计融资和交易涉及公司660余家次，合计金额超7,300亿元；制度建设愈发完善，形成简明友好、成熟定型、易读易懂的规则体系；发展基础愈发扎实，板块业绩平稳增长，龙头聚集效应显著，市场总体运行平稳，整体表现符合预期，各方获得感普遍增强，改革取得良好成效。

　　深市市场功能更加健全。两板合并首日，真爱美家、中农联合、华亚智能等3家企业顺利在深市主板上市。深市主板时隔21年恢复发行上市功能，市场包容性更强，能够更大范围、更大力度和更高效率支持优质企业上市发展，为企业提供全方位融资服务，促进打造体现高质量发展要求的上市公司群体。合并以来，28家企业通过IPO登陆主板，合计融资超过230亿元，其中不乏国内细分行业龙头企业，如康冠科技为国内智能显示龙头，大中矿业是具有明显储量优势的国内铁矿石企业，两家公司IPO融资规模均超过15亿元，募资主要投向主业扩产项目，有力支持公司进一步巩固行业地位，提升竞争优势。

　　市场结构更加完善。目前深市主板公司达1,493家，市值规模超过22万亿元，深市形成以主板、创业板为主体的市场格局。深市主板定位于蓝筹市场，重点支持相对成熟的企业融资发展、做优做强；创业板主要服务高新技术企业和成长型创新创业企业，突出“三创”“四新”。深市市场结构更简洁、特色更鲜明、定位更清晰，有利于厘清不同板块的功能定位，着力解决了市场关心的主板与中小板同质化等问题，进一步优化市场体系，夯实市场基础，提升市场质效，为处在不同发展阶段、不同类型的企业提供更加便捷高效的融资服务，更好服务经济社会高质量发展。

　　板块发展基础更加扎实。深市主板公司在国内外复杂经济形势下仍然保持了较强的韧性，业绩整体保持稳定增长，尤其是制造业表现亮眼。截至3月底，1,152家公司已披露业绩数据，预计实现平均净利润4.72亿元至5.35亿元，其中547家公司披露年报或业绩快报，预计实现平均营业收入154.62亿元，同比增长29.61%，预计实现平均净利润11.13亿元，同比增长26.47%。深市主板有10个证监会大类行业平均净利润为正，8个行业净利润增长，采矿业、交通运输仓储和邮政业、制造业、电力热力燃气及水生产和供应业平均净利润分别为8.47亿元、6.17亿元、5.91亿元、4.32亿元。345家已披露2021年报数据的实体类公司，ROE和ROA分别为12.07%和4.62%，较2020年同比分别上升2.45和0.99个百分点。345家公司扣非后净利润占净利润比重为82.71%，同比上升7.58个百分点，盈利质量持续提升。

　　截至3月底，主板制造业公司981家，占比65.71%，构筑了板块的“基本盘”，也奠定了主板发展壮大的基础。其中既有较为传统的基础制造业公司，也有行业内领军的先进制造业公司，共同带动上下游产业链的技术创新、产业集聚，推动产业链整体进步，为经济注入更多活力。2021年，主板化工、机械设备、电子、有色金属、医药生物等行业279家制造业公司净利润增幅超过50%。其中，“面板一哥”京东方A实现营收2,193.10亿元，同比增长61.79%；实现净利润258.31亿元，同比增长412.96%。化纤龙头荣盛石化实现营收1,815.35亿元，同比增长69.24%；实现净利润128.43亿元，同比增长75.72%。光伏设备龙头中环股份实现营收410.25亿元，同比增长115.28%；实现净利润40.20亿元，同比增长269.14%。

　　龙头聚集效应更加显著。深市主板持续支持上市公司利用资本市场做优做强，推动一大批公司通过深耕主业、多元开拓、加快转型和融合发展，成长为优质蓝筹企业。截至3月底，主板市值超千亿元公司36家，行业规模龙头企业131家，科技龙头企业47家，在工程机械、激光设备、面板、安防设备、智能语音、家用电器、绿色能源等多个行业全球产业链中占据重要地位。例如，京东方A和TCL科技被市场誉为“面板双雄”，是半导体显示行业的龙头，其中京东方A2021年在智能手机液晶显示屏、平板电脑显示屏、笔记本电脑显示屏、显示器显示屏、电视显示屏等五大主流产品销量市占率继续稳居全球第一。家电行业汇聚了格力电器、美的集团、深康佳A、老板电器、苏泊尔、九阳股份等一批市场竞争能力强、业绩表现好的行业龙头企业，助力更好满足人民群众对美好生活的需要。工程机械行业是一个高度市场化竞争的行业，中联重科、徐工机械、柳工等行业龙头多年来持续扩大在品牌效应、规模效应、技术创新积累效应等方面优势，多种产品不断刷新行业记录。13家主板公司布局境内外锂矿资源，资源储量具有明显优势，其中赣锋锂业、天齐锂业拥有全球最优质的西澳锂辉石资源，资源规模和业绩规模在同行业处于绝对领先地位。

　　根据目前已披露的2021年经营数据，京东方A、比亚迪、顺丰控股、潍柴动力等20家公司营业收入超过千亿元；京东方A、海康威视、bet体育365官网：广核、中信特钢等32家公司净利润超过50亿元；共有304家公司近3年净利润复合增长率超过30%，显示出蓬勃的发展活力。

　　科技创新动能更加充沛。深市主板积极服务国家创新驱动发展战略，建立全链条科技创新服务体系，大力支持科技企业发展，成为高科技企业集聚地。截至2022年3月底，主板公司高科技企业917家，占比超六成，战略新兴产业企业430家，占比近三成。其中，新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、节能环保产业、生物产业分别聚集了139家、65家、64家、52家和47家公司。

　　目前主板公司中拥有与主营产品相关核心专利技术的企业家数750家，占比超五成，共拥有上述核心专利技术项数4.04万个。拥有国家火炬计划项目企业家数293家，拥有国家863计划项目企业家数81家，获得国家创新基金支持企业家数113家，国家创新型试点企业家数41家。

　　深市主板公司研发投入连续五年（2016年至2020年）明显增加，年均复合增长16.66%。根据3月31日前已披露的2021年报数据，主板公司合计研发支出1,693.33亿元，平均研发强度3.14%。其中，京东方A坚持“以质为主、量质并举”的全球专利布局策略，连续6年跻身全球国际专利申请排名TOP10，并连续4年位列美国专利授权排行榜全球TOP20，其中2021年度全球排名第11位。中兴通讯近三年累计研发投入超460亿元，截至2021年底拥有约8.4万件全球专利申请、历年全球累计授权专利约4.2万件，向ETSI披露5G标准必要专利声明量位居全球第四，2021年公司实现净利润68.13亿元，同比增长59.94%。新和成作为化学制药龙头企业，坚持创新驱动，努力打造“化工+”“生物+”平台，借助资本市场平台加快新项目及新产品开发建设，实现产业链延伸，公司2021年实现营收147.81亿元，同比增长43.31%，实现净利润43.09亿元，同比增长20.92%。

　　转型升级支持更加有力。再融资和并购重组是上市公司加速转型升级、实现高质量发展的重要方式和手段。面对复杂多变的外部环境，深市主板积极支持上市公司利用再融资、并购重组不断探索优化自身产业结构，为高质量发展提供动能。

　　合并以来，主板公司共计实施再融资166单，融资金额共计3,299.88亿元，其中向特定对象发行股票、可转债和配股实施完成单数占比分别为81.33%、16.87%和1.81%。主板公司通过多种再融资方式，不断支持服务科技创新、产业升级。制造业企业再融资金额达2,198.54亿元，占比达66.62%。其中中环股份融资90亿元用于单晶硅材料项目，北方华创融资85亿元用于半导体装备研发，国轩高科融资73.03亿元用于动力锂电池项目。

　　合并以来，主板公司共计实施完成重大资产重组43单，交易金额（不含配套募资）共计2,305.25亿元。重组方案以基于原产业整合延伸的横向并购或剥离低效资产为主，标的公司的评估增值率中位数从2019年的112%下降至2021年的97%，重组进一步趋向成熟和理性。其中，天山股份重大资产重组交易金额达981.42亿元，为深市历史第二大并购交易方案，完成了bet体育365官网：建材集团旗下水泥资产整合，天山股份由此成为A股资产规模、产能规模最大的水泥行业上市公司。

　　“改革只有进行时、没有完成时”。2022年政府工作报告就推进资本市场重点改革作出部署，提出“全面实行股票发行注册制，促进资本市场平稳健康发展”。两板合并实施以来，深市主板一系列制度规则运行有效，市场总体运行平稳，整体符合市场预期，市场普遍认为两板合并是顺应市场发展规律的现实需要，是构建简明清晰市场体系的内在要求，进一步夯实了全面推行注册制的市场基础，增强了资本市场全面深化改革的信心。当下，深交所正在按照bet体育365官网：证监会的部署推进各项改革工作，相信随着全面实行股票发行注册制落地，资本市场将加速迈入高质量发展新阶段，进一步推动科技、资本和实体经济高水平循环，切实提升市场参与者获得感。