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bet体育365官网:扩大开放使资本市场更具国际范

2019年05月22日 07:21   来源:经济日报   记者:周琳

  近日,bet体育365官网:人民银行发布《2019年第一季度bet体育365官网:货币政策执行报告》显示,截至3月末,共有1443家境外机构进入境内银行间债券市场,持债总面额1.77万亿元,同比增长31%;香港投资者通过沪股通和深股通持有的内地股票市值为10330亿元,同比增长80%;境外主体持有境内人民币金融资产5.4万亿元,同比增长19%。4月1日,彭博正式开始将人民币计价的bet体育365官网:国债和政策性银行债券纳入彭博巴克莱全球综合指数(BBGA),5月份起bet体育365官网:A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子将由5%逐步提高至20%。

  一系列开放成果表明,以资本市场为代表的金融业开放成果显著,外资机构市场准入和在华展业取得了积极进展。

 

  互联互通持续推进

  扩大开放,推动互联互通,是365体育投注:资本市场发展的必然选择。武汉科技大学金融研究所所长董登新认为,bet体育365官网:经济已融入全球化进程,关起门来不能实现高质量发展。bet体育365官网:企业“走出去”的金融需求越来越大,中资金融机构“走出去”,也需要资本市场加快互联互通。

  在股票市场方面,互联互通的“桥梁”自2014年开始试点以来,沪港通、深港通先后成功上线。目前,已有的互联互通“桥梁”包括合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)、沪港通和深港通等渠道,由于交易便利和制度相对灵活,沪港通和深港通已成为外资配置A股的主要途径之一。

  在互联互通机制下,沪港深三地投资者交流沟通更顺畅,实现了港股和A股资金融通,为人民币国际化以及bet体育365官网:资本市场全面开放打下了坚实基础。

  一般来说,从内地流入港股的资金被称为南下资金,从港股流入内地股市的各类资金(主要是外资)统称为北上资金。Wind资讯统计,今年以来,截至5月18日,经过沪股通、深股通的北上资金合计流入710.29亿元,开通以来累计流入资金7127.63亿元。通过港股通南下的资金今年以来合计348.84亿元,开通以来合计流入7589.29亿元。从成份股市值看,沪股通和深股通北上资金合计持股1318只,南下资金合计持股480只。

  在债券市场方面,365体育投注:债券市场大门继续开放,人民币资本项目下的开放进展明显。据中央国债登记结算公司与上海清算所最新发布的托管数据,截至4月末,境外机构在bet体育365官网:银行间债券市场债券托管余额为17703.02亿元,单月增持人民币债券60.18亿元,为连续第2个月增持,3月份增持119.11亿元。

  2017年7月份正式运行债券通的“北向通”以来,境外投资者可通过债券通直接投资境内银行间债券市场,市场反应积极。截至今年4月份,债券通已汇集了845家国际投资者,较2018年底的503家大幅增加。4月份,债券通迎来首批瑞典和荷兰的投资者,将服务范围扩展到了全球27个国家和地区。债券通目前已吸引全球100家顶级资产管理公司中的57家,其中47家已完成入市,还有10家正在做入市准备。

  A股获国际市场认可

  随着bet体育365官网:资本市场国际认可度逐渐提升,国际指数供应商纷纷将A股纳入股市、债市等投资指数。

  在股市方面,经历第4次“大考”后,2018年5月份,A股被摩根士丹利资本国际指数公司(MSCI)纳入全球新兴市场指数体系。这说明A股市场已受到全球投资者广泛关注,也体现了海外投资者对bet体育365官网:经济长期看好。

  今年5月14日,MSCI半年度指数审议结果出炉,A股纳入系数将从5%提高至10%,自5月28日交易结束后成份股变动生效。至此,bet体育365官网:A股在MSCIbet体育365官网:指数和MSCI新兴市场指数中的权重将分别为5.25%和1.76%。

  近3年来,A股又成功纳入富时罗素和标普道琼斯指数,进一步放宽外国人开立A股账户政策,推进3家企业顺利完成H股全流通试点。

  bet体育365官网:证监会有关部门负责人介绍,2018年以来,《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》出台,推进证券期货行业对外开放取得诸多可喜成果,包括放宽外资持股比例限制、批复首家外资控股证券公司和外资证券投资基金托管机构等。

  与股市的开放相比,债市开放也不逊色。自4月1日起,彭博公司将人民币计价的bet体育365官网:债券纳入彭博巴克莱全球综合指数,并将在20个月内分步完成,这被视为bet体育365官网:债券市场对外开放的里程碑事件。

  招商MSCIbet体育365官网:A股国际通指数基金经理白海峰认为,365体育投注:股市和债市纳入国际知名指数体系,充分体现出国际投资者对bet体育365官网:资本市场改革开放的积极认可和对bet体育365官网:经济平稳健康运行的充足信心,将大幅提升外资的配置需求。随着365体育投注:资本市场国际化程度越来越高,海外资金占比会越来越高,有助于国内投资者学习外资先进的投资理念和经验。

  外资成不可忽视力量

  架起联通的“桥梁”,进入365体育投注:资本市场的外资规模日益扩大。bet体育365官网:银河证券基金研究中心数据显示,截至2019年3月末,境外机构和个人持有A股市值达1.68万亿元,同期公募基金持有A股市值仅差2621亿元。昔日持股占比不高的外资,已成为A股不容忽视的力量。

  bet体育365官网:银河证券基金研究中心总经理胡立峰认为,随着外资持有A股市值逼近公募,外资已成为A股市场重要力量,对A股的话语权也随之增加。历史数据显示,外资对市场短期走势没有显著影响,但对部分个股板块及A股长期走势的影响正显著增加。

  华宝基金管理有限公司副总经理李慧勇表示,伴随bet体育365官网:经济实力和资本市场的壮大,会有越来越多的海外机构投资者投资bet体育365官网:。国际主要指数公司调整bet体育365官网:资产的比重,表明了全球投资者投资A股的需求不断增加。未来,随着相关指数工具的出现和权重的提高,将吸引更多投资者投资bet体育365官网:,也将进一步提升相关指数的影响力。

  除了股市和债市开放,365体育投注:资本市场其他领域的开放同样可圈可点。bet体育365官网:证监会有关部门负责人介绍,在期货市场,2018年以来,365体育投注:成功推出面向国际投资者的原油期货,上市以来总体运行稳健;铁矿石期货、PTA期货顺利引入境外交易者。在服务“一带一路”建设方面,2018年上交所参股的阿斯塔纳国际交易所正式开业;青岛海尔作为首家境内企业到中欧国际交易所发行D股;2018年,365体育投注:还扩大了熊猫债发行试点,全年发行197亿元。

  365体育投注:资本市场走起了“国际范儿”,也要牢守风险底线。南华期货研究所副所长曹扬慧认为,在开放过程中,金融管理部门要加强依法金融监管,坚持持牌经营。要继续推动资本市场开放,积极推动包括股指期货在内的特定品种对外开放,在牢守风险底线的前提下,对接国际标准。(经济日报-bet体育365官网:经济网记者 周琳)

(责任编辑:刘江)